影响国际期货价格波动的因素

交易教学 09-23 阅读:351 评论:0

   国际期货价格的波动会受到各方面原因的影响,主要有供需关系、政策因素、气候因素等方面。


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   1.供求关系

   期货交易是市场经济的产物,因此,它的价格变化受市场供求关系的影响。它的基本规律是:当供大于求时,期货价格下跌;反之,期货价格就上升。例如某年因为东北大旱,导致玉米收成极为不好,当时市场上玉米供不应求,而玉米期货的价格更是节节攀升。



   商品供求除了与自身有关,还与相关产品有关。相关产品指与该期货生产与使用密切相关的产品,或者可以替代该期货的商品,这些产品的价格波动会间接影响某一期货的价格。



   对于大宗粮食期货来说,可能会出现一荣俱荣一损俱损的局面,如玉米价格上涨,人们可能会多购买小麦和大米代替,从而拉动小麦和大米的需求量,导致这两种商品价格也跟着上涨。

   2.经济周期

   在期货市场上,价格变动还受经济周期的影响,在经济周期的各个阶段,都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。一般来说,经济周期由复苏、繁荣、衰退和萧条4个阶段组成。对于不同的期货,经济周期阶段出现的月份各不相同,可由历年的数据得知某一期货的经济周期。



   3.政府政策

   各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。单一期货商品并不只是受到该行业的政策影响,它是会受到与该商品相关的各方面政策影响。如农产品期货,能够影响它的政策不仅有农业方面的,还有可能有进出口等方面的政策。



   4.政治因素

   期货市场对政治气候的变化非常敏感,各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。例如,战争是最具代表性的政治因素,而原油期货的价格是受战争影响比较大的期货品种。政治因素的影响需要投资者关注各方面的时事和要闻,才能做到提前预判,而实际投资中,一般的投资者很难在这一层次上做预判,只能被动接受各种政治因素带来的价格变动。

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   5.社会因素

   社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响,或者说是一种潮流趋势。这方面的影响一般在价格上反应比较轻微,但是一旦表现出来其反应会非常剧烈。



   6.季节性因素

   许多期货商品,尤其是农产品有明显的季节性,价格随季节变化而波动些特殊的节假日也会导致特定的期货价格波动,例如中秋节需要大量的食糖制作月饼,所以白糖期货的价格也会随之波动。



   7.心理因素

   心理因素是交易者对市场的信心程度,俗称“人气”。如果大多投资者对某商品看好时,即使无任何利好因素,该商品价格也会上涨,而当看淡时,无任何利淡消息,价格也会下跌。一些大投机商们还经常利用人们的心理因素,散布某些消息,并人为地进行投机性地大量抛售或补进,谋取投机利润。



   8.金融货币变动因素

   在世界经济发展过程,各国的通货膨胀,货币汇价以及利率的上下波动,已成为经济生活中的普遍现象,这给期货市场带来了日益明显的影响。特别是一些以美元作为标准价格的期货,美元汇率对这些期货有直接的影响。

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